格力电器复牌在即算算宝能系这笔账 前海人寿A股获利财技解密

  随着格力电器收购珠海银隆一事接近尾声,停牌接近半年的格力电器复牌在即,一季度已经“潜伏”其中的前海人寿或将获得丰厚收益。

  8月23日,格力电器召开投资者,就格力电器收购珠海银隆作出说明,距离复牌又迈进了一步。格力电器今年动作可谓颇大,2月19日晚间格力电器发布停牌公告,随后有关“格力造车”的消息在市场上传得沸沸扬扬。最终8月18日晚间,格力宣布拟作价130亿元人民币收购珠海银隆100%股权。

  收购完成后,珠海银隆将成为格力电器的全资子公司,并纳入格力电器合并报表范围。格力同时还增发100亿元人民币进行配套融资。而格力电器董事长董明珠更是自掏腰包近10亿元人民币参与了这场增发。

  据公告介绍,珠海银隆主营新能源相关领域技术研发,锂电池和储能电池的生产销售以及混动、电动汽车、电池管理系统的开发销售。在收购草案中,珠海银隆还做出了非常高的业绩承诺,承诺2016、2017、2018年三年实际净利润分别不低于7.2亿元、10亿元、14亿元。

  由于格力电器停牌时,市场正处于低位,彼时上证综指对应的点位是在2800附近,而现在已经到达3100点左右。而从格力电器的老对手美的集团的表现来看则更能说明问题,从2月19日至今,美的集团已经上涨53.63%,格力电器在宣布收购方案之后复牌,有很强的上涨动力。

  格力电器可谓老牌蓝筹股,一直是基金重仓股之一。其半年报显示,截至6月底,共有185家机构持有格力电器,其中宝能系的前海人寿格外惹眼,在机构持股中,前海人寿的“海利年年保险产品”持有9010.29万股格力电器(其中有2128万股是在今年一季度增持),占格力电器流通股股本的1.49%,位列第四大流通股东,是除证金之外持股数量最大的资金账户。

  “格力这次收购的标的不错,如果复牌之时,大盘不出现系统性风险,不出现趋势性下跌,指数稳定在3000点一线,参照美的集团的涨幅,格力电器至少能够上涨50%,以此计算前海人寿有望获得超10亿的浮盈。”广东煜融投资总经理吴国平8月24日对21世纪经济报道记者表示。

  除宝能系外,安邦保险集团旗下的和谐健康险公司也持有格力电器4819万股;66只公募基金合计持有1.57亿股,占流通股比例的2.6%,届时格力电器复牌有望让这些账户均获益匪浅。

  宝能系已经成为今年国内资本市场上的绝对受关注的“主角”,除了吸引眼球的“万宝大战”之外,宝能系在A股市场上亦动作频频。

  8月24日晚间, 太平洋(601099.SH)披露半年报显示,公司2016年1至6月实现营业收入5.94亿元,同比下降68.38%;归属于上市公司股东的净利润1.46亿元,同比下降84.05%;基本每股收益0.033元。同时公司2016年半年度拟向全体股东每10股转增5股

  数据显示,二季度前海人寿旗下“前海人寿保险股份有限公司—海利年年”、“前海人寿保险股份有限公司-自有资金”两个账户期末分别持有该公司15017.33万股、7266.17万股,持股比例分别为3.30%、1.60%,即二者合计持股比例达4.9%,再次逼近举牌线。

  对比公司一季据可发现,“前海人寿保险股份有限公司-海利年年”所持3.3%股份均为今年二季度增持,而“前海人寿保险股份有限公司-自有资金”持股数量较一季度末未发生变化。

  8月13日,东阿阿胶半年报显示,前海人寿二季度再度增持东阿阿胶,旗下产品海利年年目前持股比例已增至4.17%,逼近举牌线,成为了该公司的第三大股东。公开资料显示,“海利年年”为一款万能险产品,其前5年的最低利率为年利率2.5%,第1保单年度退保费为5%,第2保单年度4%,第3保单年度3%,第4及以上保单年度为0。

  也许是害怕“万宝大战”类似的戏码再度上演,华润也在二季度增持了东阿阿胶4.66%的股份,借此巩固其控股地位。

  除了上述四家公司之外,根据21世纪经济报道记者不完全统计,前海人寿目前还持有A股上市公司包括:南玻A、广东明珠、合肥百货、峨眉山A、山东高速、中炬高新、环旭电子、深纺织A、冀东水泥、重庆桥、华侨城A、南宁百货、金隅股份、飞乐音响和天虹商场等公司。

  华富资产管理有限公司投资总监廖伟华对21世纪经济报道记者表示,前海人寿上半年实现规模保费收入593.01亿元,相较去年同期的332.69亿元猛增78.25%。

  保费猛增之后,资本也需要寻找出口,而低估值高分红的蓝筹股就成为险资最看好的对象。一些蓝筹股目前的股息率在8%到9%之间,有些更高,超过了险资的利率。因此,险资在市场上寻找这类标的的动力很强。从目前的趋势来看,这种趋势有可能继续延续。