基金业绩排行榜现两匹黑马:净值暴涨逆袭

  截至三季度末,该只基金仅剩117万份,其中,2家持有份额占比较高的机构已经“清仓式”赎回,剩余的第三家机构也从持仓的900万份中赎回800万份,以仅剩的100万份、85%的持有比例成为该只基金的最大持有人。

  造成基金净值上涨的原因有很多,比如持有的股票股价上涨、买的债券利率上升,出了什么有利的政策等等。但可以造成基金净值一两天内暴涨的理由,一般来说只有大额赎回了。

  从基金持有人结构看,东方惠新也呈现机构投资者占比较高的情况,该只基金主要有两大机构构成,持有份额占比分别为50%、49%,两家机构合计持有份额为99.47%。

  机构投资者占比很高的基金,确实有因为机构大额赎回导致净值飙涨,从而获得收益的可能,但总体来说,还是弊端更多:

  从东方惠新基金披露的三季报情况看,截至三季度末,东方惠新C在三季度伊始基金份额尚有9.63万份,但在三季度末已经基本赎回,新申购的基金份额仅为0.89份。

  1、这类基金在投资运作和风险收益特点上可能是针对机构特点定制的,这些和散户的投资目标、风险收益特征不一定匹配。而且机构的大额赎回,很可能会对基金的投资运作、净值波动和赎回变现的时间产生影响。

  近期金信多策略精选、东方惠新C两只基金疑似大额赎回导致净值跳涨,一举超越今年以来业绩如日中天的东方红沪港深基金,逆袭基金业绩排行榜。

  3、在净值波动上,如果出现大额赎回会因为基金的净值计算精度问题,或者因为赎回费算进基金资产中,造成基金净值的大幅波动。

  这两只基金并不是基金赎回导致净值跳涨的个例。从2016年以来,大额赎回导致净值跳涨的事情已经多次发生了。今年净值跳涨幅度最高的华安新丰利A今年涨幅已经超过200%,中融新经济A、鹏华弘达A等4只基金净值涨幅也皆在100%以上。

  2、大额赎回会对基金的正常运作产生影响,打乱原本的投资规划。甚至因为基金资产规模太小,无法存续。

  4、大额赎回也会产生一些流动性隐患,比如基金需要在短时间去将持仓的资产变现,如果有的持仓由于停牌或无法及时交易,可能会导致部分赎回需要延期;如果是连续大额赎回,为了应对变现的压力,基金还有可能暂停赎回申请。

  金信多策略精选基金是今年6月8日成立的新基金,初始募集金额为2亿元,但该只基金自8月9日起,基金资产净值开始低于五千万元规模。

  从数据看,这类基金皆存在以下特点:基金披露的持有人户数较少,机构投资者占比较高,而从净值跳涨之后披露的规模看,这类基金多数沦为了迷你基金和小微基金,基金规模也是明显缩水。

  11月9日金信多策略精选基金的净值还是1.03元,隔天净值就到了1.48元,涨幅高达44.19%;13日净值又跃升为1.66元,涨幅为12.05%,两个交易日涨幅高达61.56%。

  东方惠新C的净值暴涨速度更快,其净值从11月7日的1.15元直接跳涨到次日的2.29元,涨幅高达99.85%。